PPM
Sparande – JA
”Vanligt sunt förnuft är inte särskilt vanligt.”
Voltaire
I vårt
nya pensionssystem sätter arbetsgivaren via arbetsgivaravgiften
av 2,5 procent av lönesumman till Premiepensionssystemet där
alla svenskar får välja maximalt fem egna fonder. Då
nya avsättningar görs varje år och då kapitalet
växer kommer PPM fonderna att bli en allt viktigare del av våra
pensioner. Var och en måste utgå från sina egna förutsättningar
men några generella rekommendationer
kan ges:
Räntefonder: Då många av andra pensionskonton
innehåller räntebärande placeringar bör man kanske
i PPM systemet fokusera på aktier då man också har
långa placeringshorisonter.
Generationsfonder: Nej, se även kapitel 11.
Aktiefonder: Välj indexfonder eller aktiva som verkligen försöker
slå index enligt kapitel 15 och 17 och 18. Undvik dolda indexfonder
enligt kapitel 16.
Utländska fonder: Ett problem med PPM systemet är att
det inte finns några begränsningar när det gäller
valet av högriskfonder. Att bara välja fonder med hög
risk i utvecklingsländer är tveksamt (se även kapitel
20).
PPM-rådgivare – Nej: PPM-rådgivare som hjälper
svenskar att byta mellan olika fonder i PPM mot en årlig avgift
på upp till 500 kr.
När man via telemarketing ringer runt till alla svenskar hänvisar
man till en modellportfölj där man sedan PPM starten bytt
mellan obligationer, guld, Kina, Indien och Globalfonder. Modellportföljen
har givetvis gett mycket högre avkastning än om man varit
passiv.
Det har
sedan visat sig att dessa modellportföljer ofta inte ger en uthålligt
bra avkastning. Men genom att vara aktiva och byta fonder regelbundet
spelar man på svenska folkets behov att vara aktiv med sitt PPM
val som många har dåligt samvete för. Förutom
att de missar att ge någon meravkastning innebar den avgift de
tar ut ytterligare en kostnadsbelastning som minskar den långsiktiga
avkastningen
(500 kr av 50 000 kr är faktiskt en procent av sparkapitalet varje
år). Ett annat problem med alla dessa fondbyten är att det
skapar stora kostnader genom transaktionskostnader i fonden (courtage
och spreadkostnader = skillnaderna mellan köp och sälj kurser)
vilket belastar de långsiktiga spararna som är kvar i respektive
fond. Givetvis borde PPM införa en byteskostnad som gör att
denna typ av agerande
minskar.