SPARFORMER MED SKATTADE PENGAR

"Aktiva" fonder som följer index - NEJ

Alla storbanker och försäkringsbolag har "aktiva" fonder,
den vanligaste typen av svensk aktiefond. Men egentligen
är de förtäckta indexfonder. Sluta genast sätta in pengar i
dem!

Om man har 27 av de 30 största bolagen i OMX-index i ungefär
lika stor vikt som respektive bolags vikt i index får fonden en stor
följsamhet till index. Förvaltarna anser dessutom att de "gör
chanstagningar" när de inte tror på Ericsson och "bara" har 7,2
procent och inte 8 som är index. Mer logiskt, om man inte tror på
bolaget, vore ju att inte ha Ericsson alls i portföljen. Men det
vågar ingen, för Ericsson kan ju stiga kraftigt under en period.
Statistik visar att endast 5 procent av avkastningen för denna
typ av fonder kommer från aktiva placeringsbeslut av förvaltaren.

Den självklara rekommendationen är undvika denna typ av fonder.
Om man vill spara genom att följa index är det bättre att välja en
indexfond. Besparingen av förvaltningskostnader på upp till 2
procent per år utgör 30 procent av slutresultatet på 20 år.

Man kan verkligen fråga sig varför närmare 80 procent av allt
aktiesparande finns i denna typ av produkter. En anledning är
trögheten när det gäller att byta sparform. Sparande bygger
på ett stort förtroende för förvaltarna och trots att man är
missnöjd med resultatet tar man inte steget att byta fonder.
Men den viktigaste anledningen är att den totala dominans som
banker och försäkringsbolag i distributionen av sparprodukter.
Alternativa produkter som indexfonder eller nya fondförvaltare
som verkligen försöker slå index har mycket svårt att nå
konsumenterna. Att svenska folket inte vet att deras så kallade
"rådgivare" egentligen är säljare med i bästa fall mediokra
produkter, gör förstås inte saken bättre. Debatten i tidningar
som nu kommit igång om att bankerna tar lika höga avgifter
trots att resultatet av förvaltningen varit dålig, leder
förhoppningsvis till en ökad medvetenhet. Men när 75 procent
av fondspararna inte ens öppnar informationsbreven från sina
förvaltare förstår man att det är svårt att få människor att
byta sparform.

De "aktiva" fonderna som egentligen är indexfonder kan du
känna igen genom att gå igenom fondernas innehav och jämföra
viktningarna i portföljen med viktningarna i index. Ännu enklare är
att i en dagstidning jämföra de aktiva fondernas utveckling med en
indexfond, till exempel Aktiespararnas Topp 30. Om Topp 30 gått
upp 21 procent under året och Nordeas Sverigefond ökat med 21
procent, SEB Sverigefond med 20, Handelsbanken Sverigefond
med 20 och Föreningssparbanken (Robur) med 19 kan man
misstänka att alla dessa fonder egentligen är dolda indexfonder.
Följ fondernas utveckling under en tid, och du kan avgöra vilka
"aktiva" fonder som i själva verket skuggar index.

åter till första sidan | åter till sparalternativ